现金流量分析是中级会计考试中《财务管理》的重要知识点，框架可分为获取现金能力分析和收益质量分析，涉及的内容包括营业现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率、净收益营运指数、现金营运指数等。

现金流量分析——获取现金能力分析

1、计算思路：

【资料图】

获取现金能力=经营活动现金流量净额/投入资源

2、营业现金比率：

①营业现金比率=经营活动现金流量净额÷营业收入

②该比率反映每元营业收入得到的现金流量净额，其数值越大越好

3、每股营业现金净流量：

①每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额÷普通股股数

②该指标反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，可能就要借款分红

4、全部资产现金回收率：

①全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷平均总资产×100%

②该指标说明企业全部资产产生现金的能力

现金流量分析——收益质量分析

1、含义：

（1）收益质量是指会计收益与公司业绩之间的相关性。

（2）如果会计收益能如实反映公司业绩，则其收益质量高。

2、净收益营运指数：

（1）计算公式

①净收益营运指数=经营净收益÷净利润

②经营净收益=净利润-非经营净收益（或+非经营净损失）

（2）净收益营运指数越小，非经营收益所占比重越大，收益质量越差，因为非经营收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力，可持续性较低。

3、现金营运指数：

（1）计算公式

①现金营运指数=经营活动现金流量净额÷经营所得现金

②经营所得现金=经营净收益+非付现费用

（2）结论

①现金营运指数小于1，说明收益质量不够好。

②现金营运指数小于1，说明一部分收益尚未取得现金，停留在实物或债权形态，未收现的收益质量低于已收现的收益。

现金流量分析相关例题

某企业购买一台设备花了120万元，按直线法计提折旧，税法残值为0，税法规定的折旧年限为10年，使用8年后该设备报废，报废时的残值收入为8万元，假设企业适用的所得税税率为25%，则该设备报废引起的税后现金流量为（）万元。

A.8

B.12

C.4

D.24

答案：B

解析：年折旧额＝120/10＝12（万元），账面价值＝120－12×8＝24（万元），该设备报废引起的税后现金流量＝8＋（24－8）×25%＝12（万元）。

现金流量分析的作用

现金流量分析可以对获取现金的能力作出评价；能够对偿债能力作出评价；并且对收益的质量作出评价；还可以对投资活动和筹资活动作出评价。

现金流量的分类

现金流量是指投资项目在其整个寿命期内所发生的现金流出和现金流入的全部资金收付数量，可以分为三类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。其中经营活动是指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动，它们是企业取得净收益的主要交易和事项。投资活动，是指长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动。筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。